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【报道】
动荡的2020,精明投资者们将目光中转向便携资产 – 钟表
发表时间:2020-07-03 16:39:07 | 来源:爱表族官方
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AW Asia
图一:保罗·纽曼(Paul Newman)的标志性劳力士Daytona腕表在2017于在富艺斯(Phillips)拍卖会上以1550万美元的价格售出。
自2020年初以来,全球市场因新冠病毒爆发持续震荡。对于充满不确定性的下半年,投资者们纷纷转向便携式资产来分散投资组合,试图对冲可能影响主要资产类别(例如房地产)的货币波动和市场不确定性。
这导致许多投资者转向艺术品、名酒、豪车还有稀有钟表等资产类别作为分散投资渠道的方法。尤其是钟表,凭借其分散投资组合的功能,正在重新成为首选投资工具之一。劳力士(Rolex)、理查德米尔(Richard Mille)、宝玑(Breguet)等知名品牌的部分作品在被购入的当下市值就能翻番。
2017年世界财富报告指出,高净值人群(HNWI)将其财富的近32%投资于豪华钟表、玉石和珠宝。这一投资甚至超过了艺术品和豪车等其他品类。报告指出,近三年来这一情况越来越得到验证,不管经济状况如何不稳定,稀有钟表的价值仍在不断上升,这使其成为抵御通货膨胀的良好对冲工具。
明智消费者们的市场
图二:世界上最昂贵的时钟是宝玑(Breguet)的Grande Complication Marie-Antoinette,估价约 3080万美元。
近年来,豪华钟表市场吸引了众多媒体关注,还有一群看准了这一机会的投资者和收藏家,买家们也在研究哪款钟表最具投资和增长价值。这一情况在过去的2020年尤其显著,新冠疫情影响下投资者们纷纷寻找避险资产。
然而,投机者的涌动带来了对高级钟表市场泡沫泛滥的担忧,对于买家来说,如何投资变得尤其重要。钟表市场在许多方面与艺术品市场相呼应,在艺术品市场中,内幕消息还有可信赖的艺术顾问极为关键。正如《纽约时报》在2019年指出的那样,收藏钟表类似于收藏艺术品,“经理人倾向于将最令人垂涎的作品保留给内部人士和重量级收藏家,这些作品很少面向公众。”
如同艺术品一般,买家希望在低点而不是高峰时入手重要的作品。这一点反映在最近的香港苏富比(Sotheby‘s)拍卖会上,中国当代艺术家刘野的画作《烟》以创纪录的5218万港元(670万美元)的价格售出。
2020年伊始,业界的投资者和藏家们通过关注知名拍卖行如苏富比,佳士得,富艺斯等在拍卖会上的藏品来了解中国投资者通过持有更多有潜力的现当代中国艺术品、名酒、钟表等来丰富自己的投资组合的意愿。对于想要进入艺术界以实现投资组合多元化的中国投资者来说,能够发现像刘野这样受东西方文化影响而且潜力巨大的艺术家需要技巧和独到的眼光。
图三:刘野,《天使合唱团(红)》油彩 画布,169.1 x 199.2 cm. (66 5/8 x 78 3/8 in.) ,1999年,将于2020年7月8日由富艺斯在香港进行拍卖。
买家还需要掌握特殊的时机,并具有根据最具投资价值的品牌和型号来衡量市场趋势的能力,钟表市场可以如艺术品,古董和名酒投资市场一样善变。《纽约时报》指出,截至2019年春季,对于腕表投资者来说最具投资价值的腕表是“钢带的运动腕表,例如百达翡丽(PATEK PHILIPPE)的Nautilus系列,劳力士(Rolex) 的Submariner系列还有双时区腕表(GMT),早期欧米茄(OMEGA)Speedmasters系列,爱彼皇家橡树系列(Audemars Piguet Royal)和某些复古款的帝舵(Tudors)还有豪雅(Heuers)腕表。”
不过,由于一些腕表超强的保值能力,其市场需求趋于稳定,一些买家钟情于久经考验的作品,例如之前提到的的劳力士(Rolex)Daytona或Andy Warhol的画作。就像LVMH集团钟表部非执行总裁Jean-Claude Biver所说的那样,“收藏艺术品的美在于它将您与永恒联系在一起。”
图4 - 罗伊·利希滕斯坦 《杰作》(1962),被Agnes Gund 以1.5 亿美
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话虽如此,人们感兴趣的问题是2020年的新冠疫情将如何影响奢侈品钟表市场—是由于需求减少而导致市场下滑,还是由于想要分散避险的投资者将目标转向钟表从而刺激了顶级腕表的需求量。
应运而生的价格反弹
如同艺术品一般,即使在经济困难时期,豪华钟表市场也展现出了强大的韧性。Masha Golovina在2018年对2008-2009年大萧条的数据进行分析后发现,即使在美国经济和全球金融市场整体困难时期,对美术的需求也相对具有弹性。尽管2009年拍卖销售下滑,当年仅达到183亿美元,与2007年的329亿美元的峰值相比有所下降。但随着投资者的大量涌入,拍卖市场出现了快速反弹,到2011年再次达到300亿美元。相比之下,标普500指数直到2013年才达到危机前的交易水平。
图五:赵无极, 《Juin-Octobre 1985》,以6500万美金在香港苏富比出售
而来自中国艺术家如赵无极和常玉等大师级的创作,价格基本上不受市场波动的影响。2018年,赵无极的三联画《Juin-Octobre 1985》在香港成交价为6,500万美元,即使在2020年面临全球经济不确定性的情况下,中国收藏家也愿意在他们的作品上花费数百万美元(这个名单还包括曾梵志和张晓刚等知名当代艺术家)。
图六:过去十年来,制表师为中国市场量身定制了限量的钟表,吸引了越来越多的中国艺术品和钟表收藏家的关注。
尽管艺术品市场无法完全逃脱经济冲击的影响,但由于多种原因,艺术品市场的长期吸引力使其拥有了许多其他投资标的物所缺乏的投资价值。Iain Robertson在他的《国际艺术品市场和管理》一书中写道:“表面上看起来艺术品会像房地产一样最终屈服于总体经济前景,但是艺术品能卖出更好的价格而且价格反弹得更快。”
大萧条过后的奢华钟表和艺术品一样,在2008年经济危机时,一些头部古董钟表价格下跌了30%至40%,这其中就包括备受追捧的保罗·纽曼(Paul Newman)的标志性劳力士Daytona腕表,这款表曾经被奉为腕表中的极品。
与艺术品市场一样,稀有的豪华钟表市场也具有自我调节的功能,尽管该市场更容易受买家市场的影响,而且也不乏某款腕表由于电影,名人或流行文化影响突然爆红的情况。
图七:和艺术品和名酒收藏家一样,为了保护自己的藏品。专业的钟表收藏家也将自己的藏品存入保险柜。
2020年到现在,我们可以看到除了备受瞩目的拍卖会之外,买家获得顶级钟表的机会更少了。例如6月底由富艺斯(Phillips)拍卖行举办的XI日内瓦钟表拍卖会,与其同时举行的还有在香港的艺术拍卖,这次拍卖会吸引了众多中国收藏家的目光。与最好的艺术品一样,在经济繁荣时期,稀有钟表的市场流动性更强,顶级作品经常出现在拍卖会上并定期更换所有者。但是在经济低迷期间,藏家们倾向于持有藏品等待合适时机从价格反弹中受益,而这种反弹很可能在股市或整个经济完全复苏之前发生。
图八:诸如艺术品和精美腕表之类的“激情投资”通常作为便携式安全资产被保存在专用的存储设施中。
欣赏和传承的激情投资
换一个角度来说,投资高档钟表的好处在于除了可以存储以及在拍卖中出售外,它们还可以作为家族的传家宝代代相传。在某些方面,被佩戴被传承下来的钟表在收藏家看来因为有故事而显得尤其珍贵。
从投资角度来说,多样化的产品组合加上能将财富传给子孙后代并获得社会荣誉,这对投资者而言是额外的价值,在热衷收集钟表的行家眼中,这是古董车或是房产投资无法做到的。这种收藏观念对奢侈钟表在中国市场的发展起到了推动作用,在这些市场中,新富阶层希望通过他们对现当代中国艺术品以及奢侈腕表的独特鉴赏能力与他们的同辈区分开来。
合理对冲风险
图九:这款罕见的百达翡丽时计预计将在即将到来的富艺斯(Phillips)拍卖行举办的日内瓦钟表上以 1,240,000-2,470,000美元的价格出售。
在当下这个复杂不确定的时代,奢侈钟表作为投资方式的主要优势之一就是其作为货币和通胀对冲的力量。这一点对中国钟表收藏家尤其重要,在中国,汇率波动可能很少引起警告,就像2019年8月人民币贬值导致全球股市动荡一样。通过投资稀有钟表使他们的投资组合多样化,投资者可以克服货币波动的影响,同时还能规避过度持有本国现金资产可能带来的风险。
图十:张晓刚,《血缘-大家庭•全家福2号》,据传日前在香港苏富比的一场私人拍卖中ty被卖出
克服市场障碍,实现长期增长
仅仅知道要买哪个款式并成功购入只是奢侈钟表作为投资工具所受到的挑战的一部分。投资者们还需要支付高额的经销商费用,以及存储、保养和维护等其他附带费用。但对于经常通过投资艺术品来使投资组合多样化的投资者而言,支付这些附加费用对他们来说并不陌生。想要成为一个成功的钟表投资者,只知道当下最昂贵的劳力士(Rolexes)或百达翡丽(Patek Phillipes)是哪一款还不够,他们还需要了解哪款腕表是因为最近上映的007电影或因为被某个明星或运动员佩戴过而突然爆红。就像艺术品收藏家一样,钟表收藏家需要了解价格差异并锁定具有稳定增长能力的作品。明智的钟表投资者需要对市场有着长远的眼光,着眼于稳定性和长期收益而不是当下转瞬即逝的风潮。
AW Asia 是纽约的一家文化艺术机构,多年来致力于在世界范围内推广中国当代艺术。
关键词:
艺术投资
Watch Brand
百达翡丽Calatrava系列白金男表5296G-010
品牌:
百达翡丽
系列:
Calatrava系列
型号:5296G-010
款式:男表
类型:自动机械
表径:38mm
机芯:324 S C
价格:
¥197,600
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