广州农信社变身农商行，原始股价值几何？

名表旧用户

股改大事记
一、2009年7月10日
          关于广州联社第二届社员代表大会第一次会议审议通过《关于广州联社改制为农村商业银行的议案》的公告
广州市农村信用合作联社第二届社员代表大会第一次会议于2009年6月30日下午在广东省广州市珠江新城华夏路1号信合大厦召开。会议由黄子励主持。
会议应到的社员代表101人，所代表的投票权数为871357票；实际出席会议的社员代表99人，所代表的投票权数为851102票；实到社员代表人数占全体社员代表人数的98.02％，符合法定人数；实到社员代表所代表的投票权数占应到社员代表所代表投票权总数的97.68％。
大会审议并以记名投票方式表决通过《关于广州联社改制为农村商业银行的议案》。大会同时形成如下决议：
一、在广州联社基础上进行股份制改造，改制组建农村商业银行。
二、同意新组建的农村商业银行承继广州联社的债权债务。
三、同意授权筹建工作工作小组作为申请人，全权负责开展农村商业银行筹建、开业前的各项相关。筹建工作小组成员包括：黄子励、王继康、黄励岗、易雪飞、吴慧强、陈健明、罗金诗、黄照文等，由市改制领导小组批准成立后履行职责。
四、同意授权筹建工作小组制定《农村商业银行筹建方案》并组织实施。该《农村商业银行筹建方案》还需经银监部门批准后方可实施。
五、同意筹建工作小组制定的《清产核资、整体资产评估及净资产确定和处置工作实施方案》，并授权筹建工作小组适当调整方案及组织实施。
六、同意委托筹建工作小组代表广州联社聘请会计师事务所进行清产核资；聘请资产评估公司进行资产评估；聘请律师事务所开展改制的相关法律工作；聘请财务顾问开展改制的相关辅导工作；授权筹建工作小组、广州联社与会计师事务所和资产评估公司共同确认净资产；授权筹建工作小组对净资产进行分配、处置。筹建农村商业银行的相关中介机构的服务费用由广州联社承担。
七、同意清产核资评估基准日至开业期间经营成果的处置意见，即：
（一）如新设立的农村商业银行在2009年12月31日前（含当日）开业，对广州联社清产核资评估基准日至新设立的农村商业银行开业期间的经营成果，首先按规定提足呆账准备和一般准备，调整折旧或摊销计提数，如有结余或不足的，全部由原社员单独享有或承担，并按照有关规定进行分配。
（二）如新设立的农村商业银行在2010年开业，对广州联社清产核资评估基准日至新设立的农村商业银行开业期间的经营成果，首先按规定提足呆账准备和一般准备，调整折旧或摊销计提数，如有结余或不足的，由原社员和新股东共同享有或承担，并按照有关规定进行分配。
八、同意原有社员股金处置方案，即：
（一）社员在自愿前提下，可以将量化后（在清产核资、资产评估及净资产确认后进行，下同）的股金（含资格股和投资股）折算为农村商业银行股份。
（二）对坚持退股的原社员，在净资产量化后允许其以转让、退股等方式处理。
（三）对既不愿增资入股农村商业银行，又要求维持原股金的社员，其股金折算为农村商业银行股份。折算后的股份金额达不到一个投票权标准（1股）的，不具有投票权。
（四）对在公告期后仍然无法确认身份的股金，暂放“其他应付款”，不行使表决权，待股东身份落实后再作进一步处理。
九、同意授权广州联社理事长（法定代表人）代表广州联社社员签署有关组建农村商业银行的相关法律文件。
十、同意授权筹建工作小组作为申请人，向银监部门提交筹建、开业申请等事宜。
本项决议的表决情况为：赞成834882票、反对0票、弃权16220票、赞成票占到会社员代表所代表投票权总数的98.09％。
广州联社社员如对上述关于广州联社改制为农村商业银行的事项有反对意见的，请在2009年7月20日前，将书面意见（附身份证和股金证复印件）递交到广州联社辖内营业网点。社员递交书面意见时，需审验身份证和股金证原件。

广州市农村信用社合作联社

二OO九年七月十日

二、2009年7月25日
广州日报、新快报、交通电台等本地主要媒体发布股改有关新闻

三、组建广州农村商业银行增资扩股实施方案（由老颠二提供）

广州市农村信用合作联社（以下简称：广州联社）改制组建为农村商业银行，拟在原有40.23亿元股本金直接转入的基础上，再通过增资扩股募集一部分资金，以实现资本充足率、不良贷款率等主要监管指标达标。实施方案如下：
一、募集资金总额
根据广州联社改制为农商行主要监管指标达标的需要，本次增资扩股募集的资金总额应不少于70亿元。该额度还将根据清产核资、资产评估，以及募集对象预登记的最终结果按10％左右的幅度作适当调整。
二、发行股份数额
按照改制后的农商行资本充足率10%的目标，本次增资扩股需要增加发行的股份数额预计为25亿股左右。上述募集资金总额70亿元包含25亿股在内。实际需发行的股份数额由实际募集的资金总额和每股出资额确定。
三、投资人每股出资额及资金用途
基于满足足额募集的前提，综合考虑广州联社的良好现状、未来广州农村商业银行的发展前景及盈利水平预测、目前的市场行情及预计可接受的程度、财务顾问的专业咨询意见，以及对潜在投资者的初步接触和入股意愿调查，拟定本次增资扩股投资者每股出资额报价不低于2.5元。
投资人按照每股出资额和认购股份数量出资。其中：每股出资额中的1元作为1股，用于广州农商行的股本金，其余部分作为投资人自愿出资，用于处置广州联社的不良资产。
四、组织实施的基本原则
本次增资扩股，严格按以下原则组织实施：
（一）坚持依法合规；
（二）确保足额募集；
（三）操作简单便捷；
（四）控制股东人数；
（五）优化股东结构。
五、股份发行确定方式
（一）本次增资扩股拟采取竞价方式发行。具体操作由社员代表大会授权筹建工作小组根据实际情况确定。
（二）在采用竞价发行过程中，实行价格优先、数额优先和老社员优先的原则。即以报价高的优先确定；若报价相同，则以出资金额大的优先确认；若出资金额相同，则以老社员法人优先确定。
（三）拟确定投资者认购起点额分别为：本地村镇经济组织100万股；除村镇经济组织以外的企业法人500万股；非职工自然人老社员20万股。认购上限均以银监部门规定的单户最高持股比例为限。
（四）若按上述认购起点额实施，仍达不到足额募集，则适当调低认购起点额，并适当再扩大募集对象人数和范围；若仍不能满足足额募集，则提请市政府协助解决。
六、募集对象
    （一）本次增资扩股的募集对象拟争取控制在200人以内。
（二）募集对象为以下3类主体：符合向金融机构入股的一般企业法人、非职工老社员、若干家境内金融机构。
（三）广州联社内部员工和非职工老社员以外的新个人投资者不参与本次新股认购。这主要基于优化股东结构，相对集中股权，为未来公开上市作准备的考虑。
七、实施步骤和时间安排
（一）2009年7月底、8月初，制定实施方案，并征得市改制领导小组、银监部门同意。
（二）8月上旬，在获得市政府、银监部门批准后，以现场推介、登门拜访、通讯邀约等方式向潜在投资者进行推介。
（三）8月上、中旬，接受投资者预登记，进行入股资格审查。
（四）8月中旬，向投资者正式询价。
（五）8月下旬，接受投资者报价申购，按竞价发行方式确定投资者每股出资额、发行股份数额及投资人，组织投资人缴纳资金，签订相关法律协议。

广州农信社改制农商行创立 建行人保未入股

2009年11月24日 7点41分  来源：凤凰网

　　11月23日，由广州农信联社改制而成的广州农商行正式创立。
　　在该行的股东名单上，并未出现此前有意入股的建设银行和中国人保。该行章程显示，前十大法人股东中，以广东和广州市国企为主。
　　广州农商行一人士表示，在上周晚些时候，银监会批复了广州农信社改制农商行申请。预计元旦前，广州农商行可正式挂牌。
　　随着广州农商行的率先成立，东莞、顺德农商行紧随其后，清远、河源等地农信社改制农商行也在紧张筹备中。
　　创立大会后，广州农商行首次股东大会随即召开。
　　资料显示，广州农商行注册资本为68.73亿元，是在40多亿广州农信社股金的基础上增资28.5亿元而来。
　　9月中旬广州农信联社增资扩股期间，建设银行和中国人保曾参与尽职调查，坊间传闻人保提出大比例持股广州农商行的方案。不过，从股东结构看，人保和建行事实上已退出认购。
　　在最新的农商行法人发起人中，最大单一股东为广州国际控股集团，持股4亿股，持股比例5.8226%，其次为广州珠江实业、广州国际集团，持股比例为5.38%和5.0875%，此外，广百集团跻身第五大股东，持股2.09亿股；南京高科（600064.SH）亦以认购8000万股，占总股本1.16％。
　　上述广州农商行人士认为，人保退出参股一方面是因为时间短促，尽职调查完成后离截止日只有不足十天时间，难以走完保监会、银监会等审批流程；另一方面，这可能与人保对持股比例的要求未能得到满足有关。
　　至6月30日，广州农信联社资产总额1640.05亿元，负债总额1597.02亿元，所有者权益为43.04亿元。
　　广州农商行公布的2010-2012年相关规划显示，预计未来三年贷款将增加245亿、300亿和340亿，2012年涉农贷款余额将从目前200亿左右增加至415亿。
　　由此，其资本补充并非一劳永逸。为了维持11%左右的资本充足率，广州农商行内部资本补充计划显示，未来三年，随着加权风险资产总额从970亿增至1354亿，除内部计提公积、利润留存45亿资本金外，未来亦将拓展外部资本补充渠道，包括引入战略投资者。


[ 本帖最后由 名表旧用户 于 2009-11-26 00:36 编辑 ]

名表旧用户

谢谢楼上几位回复。
这里讨论的是广州市农信社外部自然人投资股，不同于内部职工股和法人股。由于最近有机会从个人股东手上买到一些，在犹豫中，所以想听听这里股票前辈的意见。
之前我做了一点功课，了解的情况如下：
1、自然人股是可以私下自由买卖的，在农信社可以办理过户。
2、广州农信社已被广州市政府控股
3、广州农信社过去3年的分红情况是：8％、12％、10％，需要扣除20％的所得税。
4、广州农信社将于今年内改制为农商行，目标是上市，但未有时间表。
卖家叫价4元/股。应该买吗？

名表旧用户

原帖由 zenith-candino 于 2009-6-8 09:35 发表
什么东西？原始股？

回版主，股是原始股，但价格是溢价。

名表旧用户

是的，买未上市股份，上市溢价是最大的吸引力。按农信社内部的讲法，是争取3到5年内上市，但我认为现阶段也只能听听而已。投资这类股份，是要做好长期抗战准备的，所以我也只打算使用闲置资金来做。

名表旧用户

价格，是我犹豫的主要原因之一，的确4元的价格使持有成本上升了很多，另外还有一点担心，就是上市前不排除再次增资扩股。
至于利率市场化，银行利润大幅下滑导致估值降低，我反而不太担心，香港早就已经是利率市场化了，也没有看到银行股剩下几块钱的。
谢谢dummy兄的意见。

名表旧用户

原帖由 zenith-candino 于 2009-6-9 20:31 发表
这让我想到紫金矿业了，呵呵。
农信社有啥吸引人的地方吗？

不可能与紫金矿业比的，有北京银行那样就可以了。
农信社全国都有，都在向股改上市努力，但在大城市里，象广州农信社这样存款市场占有率排在工、农、中、建后排第五的我想全国也不多的，资产规模在全国也是排前列。

名表旧用户

原帖由 dummy 于 2009-6-9 21:07 发表

或许永远都不会上市。

这是最大的风险了。

名表旧用户

原帖由 zenith-candino 于 2009-6-9 21:36 发表
现在购买几个低估的股票，放几年回报率也不差。

要挑对也不容易啊。

名表旧用户

原帖由 dummy 于 2009-6-9 21:43 发表

一般来说，城商行农商行要上市，首先是要改制为股份有限公司，第二是要引进战略投资者。引进战略投资者5年左右可以上市，比如北京银行就是在本世纪初（具体时间你可以去查他的招股说明书）引进的ING作为战略投资者 ...

dummy兄的意见很有价值，谢谢了

名表旧用户

前面提到的交易已经达成了，这次买到的数量不多，今后我会继续关注，有好的机会还想再买点。持有5年以上的心理准备是有的，有人说10年，那是夸张了，5年前你能想到国有银行、城商行上市吗?那时看数据它都资不抵债该倒闭了，再看当时的股市，有可能扩容发新股吗？这是风险投资，农信社倒闭的风险不能说绝对没有，只是低到可以忽略不计。

名表旧用户

原帖由 链子 于 2009-7-7 22:48 发表
未来是不可预见的，任何事情都有可能发生。

大家只是基于目前市场发展和相关政策帮助lz进行分析，请lz不要介意。

[s:110]

链兄言重了，既然开贴讨教，各种意见都是欢迎的，希望兄台尽情表达意见。此贴就作为这项投资的留印贴，关于这项投资的后续发展我会随时跟贴，看看最终结果和哪位的意见较为接近，也许这样会比较有意思。:P

名表旧用户

配股的事我也听说了，关注中。

名表旧用户

给点耐心吧，只要上市的大方向不变，守候就是值得的。

名表旧用户

你说的没错，我也觉得是比较长，就权当在金融机构股份制改革的尾声中参与一下，不管成败得失，将来也是一项谈资。

名表旧用户

欢迎放盘。数量、价格？

名表旧用户

上周农信社电话通知，今天可以办理过户，手续简单，几分钟就完成。卖家信守承诺，整个交易十分顺利，双方合作愉快。

名表旧用户

谢谢版主:victory: :victory: :victory:

名表旧用户

今天在广州日报和新快报等本地报章上刊登了广州农信社即将改制为农村商业银行的消息，广州农信社股份制改革趋势已不可逆转。

[ 本帖最后由 名表旧用户 于 2009-7-27 20:43 编辑 ]

名表旧用户

原帖由 hillson 于 2009-7-27 17:41 发表
呵呵,两岸猿声啼不尽,轻舟已过万重山!

希望hillson兄有什么相关消息也能贴上来分享。

名表旧用户

从7月10日的公告看，似乎股改后一股农信社并不一定等于一股农商行，你有什么看法吗？